鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)
基金惩办东谈主：鹏华基金惩办有限公司
基金托管东谈主：中国成立银行股份有限公司
论说送出日历：2025 年 1 月 21 日
鹏华国防 2024 年第 4 季度论说
§1 热切指示
基金惩办东谈主的董事会、董事保证本论说所载贵府不存在波折纪录、误导性述说或紧要遗漏，
并对其内容的果真性、准确性和完好性承担个别及连带的法律株连。
基金托管东谈主中国成立银行股份有限公司凭证本基金合同章程，于 2025 年 01 月 20 日复核了本
论说中的财务方针、净值阐扬和投资组合论说等内容，保证复核内容不存在波折纪录、误导性陈
述或者紧要遗漏。
基金惩办东谈主应许以丰足信用、费力守法的原则惩办和愚弄基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其将来阐扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本
基金的招募发挥书终点更新。
本论说中财务贵府未经审计。
本论说期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金居品粗略
基金简称 鹏华国防
场内简称 国防 LOF
基金主代码 160630
基金运作表情 契约型盛开式
基金合同成效日 2014 年 11 月 13 日
论说期末基金份额总数 3,611,226,801.14 份
投资标的 考究追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪波折最小
化，力求将日均追踪偏离度抑制在 0.35％以内，年跟
踪波折抑制在 4％以内。
投资战略 本基金继承被迫式指数化投资花样，按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并凭证标
的指数成份股终点权重的变化进行相应调理。
当预期成份股发生调理或成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪
标的指数的恶果可能带来影响时，或因某些非常情况
导致流动性不实时，或其他原因导致无法有用复制和
追踪标的指数时，基金惩办东谈主不错对投资组合惩办进
行允洽变通和调理，英勇裁减追踪波折。
本基金力求基金份额净值增长率与同期事迹相比基准
之间的日均追踪偏离度不向上 0.35％，年追踪波折不
向上 4％。如因指数编制国法调理或其他身分导致跟
踪偏离度和追踪波折向上上述范畴，基金惩办东谈主应采
取合理措施幸免追踪偏离度、追踪波折进一步扩大。
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鹏华国防 2024 年第 4 季度论说
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准
权重对其逐渐买入，在英勇追踪波折最小化的前提
下，本基金可遴选允洽花样，以裁减买入成本。当遇
到成份股停牌、流动性不及等其他市集身分而无法依
指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股行将
调理或其他影响指数复制的身分时，本基金不错凭证
市集情况，合并意象分析，对基金财产进行允洽调
整，以期在章程的风险承受限定之内，尽量松开追踪
波折。
（2）股票投资组合的调理
本基金所构建的股票投资组合将凭证标的指数成份股
终点权重的变动而进行相应调理，本基金还将凭证法
律法例中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其
进行应时调理，以保证基金份额净值增长率与标的指
数收益率间的高度正相干和追踪波折最小化。基金管
理东谈主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠
佳的个股将可能继承合理花样寻求替代。由于受到各
项抓股比例限制，基金可能不成按照成份股权重抓有
成份股，基金将会继承合理花样寻求替代。
凭证标的指数的调理国法和备选股票的预期，对股票
投资组合实时进行调理。
凭证指数编制国法，当标的指数成份股因增发、送配
等股权变动而需进行成份股权再行调理时，本基金将
凭证各成份股的权重变化进行相应调理；
凭证本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行
调理，从而有用追踪标的指数；
凭证法律、法限定程，成份股在标的指数中的权重因
其它非常原因发生相应变化的，本基金不错对投资组
合惩办进行允洽变通和调理，英勇裁减追踪波折。
本基金不错凭证流动性惩办需要，录取到期日在一年
以内的政府债券进行设立。本基金债券投资组合将采
用从上至下的投资战略，凭证宏不雅经济分析、资金面
动向分析等判断将来利率变化，并利用债券订价技
术，进行个券遴选。
本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允
许的金融滋生居品。
本基金投资股指期货将凭证风险惩办的原则，以套期
保值为方针，主要遴选流动性好、交往活跃的股指期
货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁减
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申购赎回时现款金钱对投资组合的影响及投资组合仓
位调理的交往成本，达到妥当投资组结伴产净值的目
的。
基金惩办东谈主将建立股指期货交往决议部门或小组，授
权特定的惩办东谈主员负责股指期货的投资审批事项，同
时针对股指期货交往制定投资决议经由和风险抑制等
轨制并报董事会批准。
本基金通过对权证标的证券基本面的意象，并合并权
证订价模子及价值挖掘战略、价差战略、双向权证策
略等寻求权证的合理估值水平，追求妥当确当期收
益。
事迹相比基准 中证国防指数收益率×95％＋生意银行活期入款利率
（税后）×5％
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混
合型基金、债券型基金与货币市集基金，为证券投资
基金中较高风险、较高预期收益的品种。同期本基金
为指数基金，通过追踪标的指数阐扬，具有与标的指
数以及标的指数所代表的公司同样的风险收益特征。
基金惩办东谈主 鹏华基金惩办有限公司
基金托管东谈主 中国成立银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华国防 A 鹏华国防 C
下属分级基金的场内简称 国防 LOF -
下属分级基金的交往代码 160630 012041
论说期末下属分级基金的份额总数 3,128,327,043.93 份 482,899,757.21 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
注：无。
§3 主要财务方针和基金净值阐扬
单元：东谈主民币元
主要财务方针 论说期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
鹏华国防 A 鹏华国防 C
注：1.本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相干用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动收益等
未结束收益。
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回费、基金探究费等），计入用度后本体收益水平要低于所列数字。
鹏华国防 A
事迹相比基
净值增长率 事迹相比基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
圭臬差② 准收益率③
准差④
昔日三个月 1.55% 2.64% 1.81% 2.66% -0.26% -0.02%
昔日六个月 14.13% 2.33% 14.57% 2.35% -0.44% -0.02%
昔日一年 -0.84% 2.18% -0.44% 2.19% -0.40% -0.01%
昔日三年 -42.77% 1.82% -42.13% 1.84% -0.64% -0.02%
昔日五年 20.95% 2.00% 22.82% 2.02% -1.87% -0.02%
自基金合同
-15.37% 2.16% 6.41% 2.14% -21.78% 0.02%
成效起于今
鹏华国防 C
事迹相比基
净值增长率 事迹相比基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
圭臬差② 准收益率③
准差④
昔日三个月 1.52% 2.64% 1.81% 2.66% -0.29% -0.02%
昔日六个月 14.07% 2.33% 14.57% 2.35% -0.50% -0.02%
昔日一年 -0.85% 2.18% -0.44% 2.19% -0.41% -0.01%
昔日三年 -42.95% 1.82% -42.13% 1.84% -0.82% -0.02%
自基金合同
-18.70% 1.87% -15.23% 1.89% -3.47% -0.02%
成效起于今
注：事迹相比基准=中证国防指数收益率×95％＋生意银行活期入款利率（税后）×5％。
率变动的相比
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注：1、本基金基金合同于 2014 年 11 月 13 日成效。2、限制建仓期末端，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中章程的各项比例。
注：无。
§4 惩办东谈主论说
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 发挥
任职日历 离任日历 年限
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陈龙先生,国籍中国,经济学硕士,15 年
证券从业告戒。曾任杭州衡泰软件公司
金融工程师，2009 年 12 月加盟鹏华基
金惩办有限公司，历任监察稽核部金融
工程总监助理、量化及滋生品投资部量
化意象总监助理，先后从事金融工程、
量化意象等使命，现担任指数与量化投
资部副总司理、基金司理。2015 年 09
月至 2018 年 05 月担任鹏华国证钢铁行
业指数分级证券投资基金基金司理,
创业板指数分级证券投资基金基金司理,
中证 800 地产指数分级证券投资基金基
金司理, 2016 年 09 月至 2018 年 05 月
担任鹏华港股通中证香港中小企业投资
主题指数证券投资基金（LOF）基金经
理, 2016 年 10 月至 2018 年 04 月担任
鹏华中证挪动互联网指数分级证券投资
基金基金司理, 2019 年 03 月至 2020 年
级证券投资基金基金司理, 2019 年 03
陈龙 基金司理 2019-03-19 - 15 年 月至 2020 年 12 月担任鹏华中证国防指
数分级证券投资基金基金司理, 2019 年
证券公司指数分级证券投资基金基金经
理, 2019 年 03 月于今担任鹏华中证空
天一体军工指数证券投资基金（LOF）基
金司理, 2019 年 11 月于今担任鹏华中
证 500 交往型盛开式指数证券投资基金
基金司理, 2019 年 12 月至 2022 年 10
月担任鹏华国证证券龙头交往型盛开式
指数证券投资基金基金司理, 2020 年 01
月于今担任鹏华中证 500 交往型盛开式
指数证券投资基金麇集基金基金司理,
中证 800 证券保障指数型证券投资基金
（LOF）基金司理, 2021 年 01 月至 2022
年 10 月担任鹏华中证全指证券公司指数
型证券投资基金（LOF）基金司理, 2021
年 01 月于今担任鹏华中证国防指数型证
券投资基金（LOF）基金司理, 2021 年
盛开式指数证券投资基金基金司理,
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易型盛开式指数证券投资基金基金司理,
生物科技交往型盛开式指数证券投资基
金基金司理, 2023 年 07 月于今担任鹏
华国证食粮产业交往型盛开式指数证券
投资基金基金司理, 2024 年 09 月于今
担任鹏华国证食粮产业交往型盛开式指
数证券投资基金发起式麇集基金基金经
理,陈龙先生具备基金从业阅历。本论说
期内本基金基金司理未发生变动。
注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后考究对外公告之日；担任新成立基金基金司理
的，任职日历为基金合同成效日。2. 证券从业的含义战胜行业协会对于从业东谈主员阅历惩办倡导
的相干章程。
注：无。
论说期内，本基金惩办东谈主严格遵照《证券投资基金法》等法律法例、中国证监会的关系章程
以及基金合同的商定，本着丰足守信、费力守法的原则惩办和运作基金金钱，在严格抑制风险的
基础上，为基金份额抓有东谈主谋求最大利益。本论说期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同
和毁伤基金份额抓有东谈主利益的行为。
论说期内，本基金惩办东谈主严格奉行平允交往轨制，确保不同投资组合在意象、交往、分拨等
各花样取得平允对待。公司对不同投资组合在不同时期窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向
交往价差进行专项分析，未发现不服允对待各组合或组合间互相利益输送的情况。
论说期内，本基金未发生行恶违法且对基金财产变成亏本的荒谬交往行为。本论说期内未发
生基金惩办东谈主惩办的整个投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
本基金追踪的标的指数为中证国防指数，中证国防指数从沪深市集录取附庸于十雄师工集团
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公司旗下的上市公司证券，以及为国度武装力量提供火器装备，或与军方有本体装备承制销售金
额或将强合同的相干上市公司证券行为指数样本，以响应国防产业上市公司证券的举座阐扬。
四季度，中证国防指数飞腾 1.79%，同期上证指数飞腾 0.46%，沪深 300 指数着落 2.06%。
节律上呈现宽幅颠簸走势，10 月初惯性冲高之后快速回调，而 10 月中旬至 11 月中旬迎来一轮
主升浪，之后呈现颠簸下行的态势。10 月中旬，卑劣主机厂调理关联方入款额度的公告意味着
航空限制的订单考究落地，也成立了本轮订单周期的拐点；而 12 月下旬，代表性上游材料公司
公告了三年大额合同，进一步强化了订单拐点的逻辑。预测 2025 年，国防军工板块有望迎来景
气周期回转以及十五五野心带来的共振行情。
本基金继承被迫式指数化投资花样，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组
合，并凭证标的指数成份股终点权重的变化进行相应调理。当预期成份股发生调理或成份股发生
配股、增发、分成等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的恶果可能带来影
响时，基金惩办东谈主通过对投资组合惩办进行允洽变通和调理，英勇裁减追踪波折。
限制本论说期末，本论说期 A 类份额净值增长率为 1.55%，同期事迹相比基准增长率为 1.81%；
C 类份额净值增长率为 1.52%，同期事迹相比基准增长率为 1.81%。
无。
§5 投资组合论说
占基金总金钱的比例
序号 名堂 金额（元）
（%）
其中：股票 3,021,661,327.92 93.78
其中：债券 - -
金钱支撑证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
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代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,963,720,434.57 92.61
电力、热力、燃气及水分娩
D - -
和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技艺
I 57,273,367.41 1.79
办行状
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务办行状 - -
M 科学意象和技艺办行状 - -
水利、环境和全球设施惩办
N - -
业
住户干事、修理和其他干事
O - -
业
P 教练 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 空洞 - -
所有 3,020,993,801.98 94.40
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 491,257.21 0.02
电力、热力、燃气及水分娩
D
和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 31,864.80 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技艺 133,255.37 0.00
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办行状
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务办行状 - -
M 科学意象和技艺办行状 11,148.56 0.00
N 水利、环境和全球设施惩办
业 - -
O 住户干事、修理和其他干事
业 - -
P 教练 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 空洞 - -
所有 667,525.94 0.02
注：无。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
资明细
公允价值 占基金金钱净值比
序号 股票代码 股票称呼 数目（股）
（元） 例（%）
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注：无。
注：无。
明细
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
本基金投资股指期货将凭证风险惩办的原则，以套期保值为方针，主要遴选流动性好、交往
活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁减申购赎回时现款金钱对投资组
合的影响及投资组合仓位调理的交往成本，达到妥当投资组结伴产净值的方针。
本基金基金合同的投资范畴尚未包含国债期货投资。
注：本基金基金合同的投资范畴尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资范畴尚未包含国债期货投资。
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鹏华国防 2024 年第 4 季度论说
在论说编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期莫得刊行主体被监管部门立案拜访的、或在论说编制日前一
年内受到公开申斥、处罚的证券。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同章程的证券备选库。
序号 称呼 金额（元）
注：无。
注：无。
通顺受限部分的公 占基金金钱净 通顺受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 发挥
由于四舍五入的原因，投资组合论说中数字分项之和与所有项之间可能存在尾差。
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§6 盛开式基金份额变动
单元：份
名堂 鹏华国防 A 鹏华国防 C
论说期期初基金份额总数 3,338,355,717.97 472,419,286.98
论说期时期基金总申购份额 409,718,385.20 475,263,940.59
减:论说期时期基金总赎回份额 619,747,059.24 464,783,470.36
论说期时期基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
论说期期末基金份额总数 3,128,327,043.93 482,899,757.21
§7 基金惩办东谈主愚弄固有资金投成本基金情况
注：无。
注：无。
§8 影响投资者决议的其他热切信息
注：无。
无。
（一）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)基金合同》;
（二）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)托管公约》;
（三）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)2024 年第 4 季度论说》（原文）。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 43 层鹏华基金惩办有限公司。
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投资者可在基金惩办东谈主营业时辰内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金惩办
东谈主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本论评话如有疑问，可盘问本基金惩办东谈主鹏华基金惩办有限公司，本公司已通达客
户干事系统，盘问电话：4006788999。
鹏华基金惩办有限公司
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